코스피, 나스닥 빅쇼트 2주 내에 나옵니다(25.12.04)

코스피, 나스닥은 곧 빅쇼트가 나올 확률이 높습니다.
왜 이렇게 부정적으로 보게 되었는지 하나씩 짚어보겠습니다.

 

1️⃣ 시가총액 대형주의 침묵 – 시장의 첫 번째 이상 신호

코스피를 이끌던 삼성전자, SK하이닉스, 두산에너빌리티 등 대형주가 최근 힘을 전혀 쓰지 못하고 있습니다.
반면, 코스닥에서는 로봇·바이오 등 테마 소형주가 강하게 오르면서 괴이한 장세가 연출되고 있습니다.

이런 흐름은 보통 시장이 내적으로 약해지고 있다는 신호로 받아들여집니다.

 

2️⃣ 외국인 수급의 변화 – 지금은 ‘묵직한 자금’의 장이 아니다

현재 시장에 들어오는 외국인 자금은
✓ 장기적인 미국·유럽 기관자금 → X
✓ 단기 수익만 노리는 단타 자금 → O

즉, 지금 수익이 나는 케이스는
✔ 운 좋게 로봇·바이오에 잡혀 있는 사람
✔ 단타 실력자
이 두 경우뿐입니다.

결론적으로 불나방처럼 뛰어들 타이밍이 절대 아니라는 의미입니다.

 

3️⃣ 나스닥도 예외가 아니다 – 기술적 저항과 소형주의 급등

나스닥 역시 상황이 다르지 않습니다.

• 엔비디아: 해드앤숄더 넥라인 183달러에 계속 막힘
• 구글: 고점에서 저항 맞고 지지부진
• 반면 소형주(오클로, 아이렌 등): 급등

이런 흐름은 기관들도 대형주에 돈을 넣기 어려운 장세이며
“작은 돈으로 고변동성 종목만 건드리는 시장”이라는 뜻입니다.

 

4️⃣ 단타 장세는 오래가지 않는다 – 1~2주 뒤 찾아오는 급락 패턴

소위 “천하제일 단타대회” 같은 장세는 보통 1~2주간 이어지다가
과열 후 한 번에 무너지는 패턴이 자주 나타납니다.

물론 이 기간 동안 소형주의 변동성은 폭발적입니다.
잘 타면 큰 수익을 낼 수 있습니다.
하지만 잘못 잡으면 지금까지 번 돈을 한 번에 토해낼 수 있는 위험한 구간입니다.

 

5️⃣ 조용히 다가오는 엔캐리 리스크 – 금리차 축소가 불러오는 충격

많은 유튜버들이 “엔캐리는 이제 터지지 않는다”고 말하지만 저는 다르게 봅니다.

엔캐리를 하기 위한 최소 금리 차는 **3%**입니다.

• 일본 금리: 0.5% → 1.0% 가능성
• 미국 금리: 4.0% → 3.75% 가능성

이렇게 되면 금리 차가 **2.75%**까지 좁혀지게 되고,
엔캐리 자금이 빠져나오면서 주식 매도 압력이 한꺼번에 몰릴 수 있습니다.

이 부분은 시장이 아직 크게 주목하지 않은 숨은 리스크입니다.

영상 참고: https://youtu.be/qe4Vmm2z_5g?si=vGjmDViuNLrLLpcj

 

6️⃣ 12월 시장의 진실 – 산타랠리 전에는 반드시 조정이 온다

많은 사람들이 “12월에는 산타랠리로 무조건 오른다”고 생각하지만
실제로는 12월 초·중반은 조정이 나올 가능성이 더 높습니다.

산타랠리는 12월 20일 이후에 집중된 패턴이기 때문입니다.

 

7️⃣ 결론: 지금은 벌 때가 아니라 지키는 때다

지금 시장은 기회보다 위험이 더 큰 구간입니다.
현금을 들고 기다릴 줄 아는 사람이 결국 다음 상승장의 주인이 됩니다.